L’immobilier traditionnel est source de multiples avantages d’ordre patrimonial, fiscal et financier certes, mais les contraintes sont au rendez-vous, outre le prix d’acquisition élevé. C’est pourquoi, de plus en plus d’investisseurs se tournent vers la pierre-papier : cette solution offre une alternative accessible et diversifiée à l'investissement immobilier classique, permettant de profiter des avantages du marché immobilier sans ses contraintes.
Quels sont les différents types de pierre-papier ?
Ces véhicules de placement accessibles à tous se présentent sous différentes formes, dont les plus populaires sont les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) et les OPCI (Organismes de Placement Collectif Immobilier).
Les SCPI se déclinent en plusieurs sous-familles : SCPI fiscales, SCPI de rendement et SCPI de plus-value. Elles peuvent être souscrites de différentes manières : en pleine propriété (qui est la solution la plus classique à laquelle adhèrent tous types d’investisseurs), en nue-propriété et en usufruit. Ces deux dernières solutions sont adaptées aux investisseurs souhaitant mettre en place une stratégie plus affinée. Les SCPI se rangent parmi les unités de compte ou UC immobilières des produits d’épargne : assurance-vie et PER.
De même, les OPCI proposent des sous-produits, tels que les OPCI FILM (fonds d’investissement en location meublée) et les OPPCI (organismes professionnels de placement collectif immobilier). Tout comme les SCPI, les OPCI font partie des UC immobilières des produits d’épargne. Outre leur composition en immobilier, des actifs cotés en bourse sont logés dans le portefeuille des OPCI (actions et obligations), de même que des liquidités.
Les SIIC (sociétés d’investissement immobilier cotées) rejoignent aussi le rang de cette grande famille. Ce sont des foncières cotées qui reposent sur le marché boursier et qui sont donc plus vulnérables à leur évolution, étant exposées à une forte volatilité. Les SIIC ont pour principal avantage leur très grande diversification en termes géographique puisqu’elles investissent sur une très large dimension à l’international. De plus, elles affichent une très importante capitalisation, traduisant une forte performance.
Comment fonctionne la pierre-papier ?
La pierre-papier est une solution d'investissement recommandée aux investisseurs débutants qui souhaitent diversifier leur patrimoine et profiter des avantages de l'immobilier sans les contraintes y afférentes. En effet, elle est gérée par un professionnel qui est un spécialiste en gestion de portefeuille d’actifs : l’investisseur souscrit à des parts (le papier) tandis que l’ensemble du parc immobilier qui est “la pierre” est géré par l’expert.
Ainsi, les personnes qui n'ont pas le temps ou les compétences pour gérer un investissement immobilier en direct se tournent vers la pierre-papier.
Quels sont les points forts de l’immobilier-papier ?
Parmi les points forts :
- l'ouverture à tous : le prix de la part est de quelques centaines d’euros, ce qui la rend accessible à un large public
- des revenus réguliers : les investisseurs qui recherchent des compléments de revenus stables souscrivent à ces parts afin de percevoir les dividendes calculés suivant le montant de leur mise
- une gestion déléguée : comme indiqué plus haut, l’ensemble du parc immobilier est organisé par un tiers, tandis que l’investisseur détient seulement des parts qu’il gère selon ses propres objectifs
- une forte diversification : vous investissez dans un ensemble d'immeubles, loué à des locataires exerçant dans différents secteurs d’activité. Ce parc immobilier est aussi réparti sur une très large zone géographique, en France comme à l’international. Cette diversification réduit ainsi le risque lié à la détention d’un seul immeuble comme dans le cas d’un investissement immobilier traditionnel
- des avantages fiscaux : les investisseurs peuvent profiter d’une certaine défiscalisation en investissant dans la pierre-papier, notamment dans les SCPI fiscales et celles en démembrement (en nue-propriété ou en usufruit). De même, la pierre-papier UC immobilière au sein d’un placement d’épargne génère de la réduction d’impôt du fait de sa déductibilité de l’impôt sur le revenu.
